Metodologia

Cada número tem uma conta.

Esta página descreve como os indicadores do site são calculados, de qual fonte cada série vem e com quanta defasagem ela chega. Quando a fonte não informa um campo, o site omite a linha em vez de preencher com estimativa.

Ações

Preço, retorno e múltiplos.

Retorno total (total return)

O retorno de 12 e 36 meses de uma ação é medido sobre a série de total return: preço de fechamento ajustado por proventos, splits, grupamentos e bonificações. Sem esse ajuste, uma ação que paga dividendo alto aparece com retorno artificialmente menor do que o do investidor.

Os proventos vêm dos arquivos diários IMBARQ018 da B3, pelo campo data-ex — o primeiro pregão sem direito ao provento, que é onde o ajuste de preço entra. Para o histórico anterior à cobertura do IMBARQ, a série é emendada por retorno a um índice de número-índice com todos os ajustes, e a emenda é validada pela correlação dos retornos diários na janela de sobreposição.

Fonte: B3 (COTAHIST e IMBARQ018). Defasagem: D+1.

Valor de mercado e múltiplos

O valor de mercado é a soma de todas as espécies de ação da companhia, cada uma avaliada ao seu próprio preço — ON pela ON, PN pela PN — e não a quantidade total multiplicada pelo preço de uma única espécie. Quando uma classe não tem pregão no dia, ela herda o preço da classe irmã.

A quantidade de ações vem do capital social declarado no formulário de referência (FRE) da CVM. P/L, P/VP e EV/EBITDA usam o resultado dos quatro últimos trimestres consolidados publicados nas demonstrações à CVM.

Fontes: B3 (preço) e CVM (FRE e demonstrações). Defasagem: trimestral, até ~45 dias após o fim do trimestre.

Fundos

Cota, risco e comparação com o CDI.

Cota emendada

A rentabilidade de um fundo é calculada sobre a série de cota do informe diário entregue pelo próprio fundo à CVM. Fundos que trocaram de registro na transição para a RCVM 175 aparecem na CVM como duas séries; nesse caso a série é emendada por retorno na data de corte, preservando o histórico. A ficha do fundo indica quando a série exibida é emendada.

Fonte: CVM, informe diário de fundos. Defasagem: alguns dias úteis.

Risco e consistência

Volatilidade 12m e 36mDesvio padrão dos retornos, anualizado (×√252)

Drawdown máximo e 36mMaior queda desde o pico anterior da série

Correlação com o IbovespaPearson sobre retornos diários

Índice de Sharpe(retorno − CDI) ÷ volatilidade, mesma janela

% do CDIRetorno do fundo ÷ CDI acumulado da janela

O CDI é acumulado a partir da taxa diária publicada pelo BACEN (SGS), composta dia a dia — nunca por aproximação anual. Fonte: BACEN SGS. Defasagem: D+1.

Macroeconomia

Séries, unidades e defasagens.

Cada card da página de macroeconomia mostra a fonte e a data da última observação da própria série. As regras de leitura que mais geram dúvida:

IPCA e IGP-MExibidos acumulados em 12 meses, compostos a partir da variação mensal · IBGE e FGV · ~10 a 25 dias após o mês

Meta SelicMeta definida pelo Copom, em % a.a. · BACEN SGS · muda só em reunião

Selic acumulada no mêsAnualizada em base 252 (SGS 1178) · BACEN SGS · D+1

IbovespaNível em pontos (fechamento) · B3 via Yahoo Finance · D+0/D+1

OuroContrato FUTURO em US$/oz, não o spot: o caminho embute o efeito de rolagem entre contratos · D+0/D+1

NTN-B 2030/2035/2045Taxa de venda do Tesouro Direto (proxy), não a indicativa da ANBIMA · Tesouro Transparente · D+1

Resultado primárioGoverno central acima da linha, do Tesouro Nacional. Positivo = superávit · ~30 dias

Fluxo estrangeiro na B3Fluxo líquido diário do mercado à vista · base B3 · D+2

Expectativas FocusMediana das projeções de mercado · BACEN Focus · semanal

Juro real ex-anteCálculo do site: (1 + Selic meta) ÷ (1 + IPCA esperado no Focus) − 1

IMA-B, IMA-B 5 e IHFAÍndices ANBIMA · atualização não diária

Séries dos EUAFed Funds, Treasuries, CPI e núcleo do PCE · FRED · D+1 (diárias)

Gráficos rotulados "base 100" normalizam cada série no primeiro ponto da janela escolhida: servem para comparar direção e intensidade, não nível. Toda série é desenhada na granularidade em que existe na base — diária quando a fonte é diária, em qualquer tamanho de janela. Em janelas muito longas o traço é reduzido a um ponto por coluna de pixel do gráfico, o limite do que a tela mostra; o dado por trás continua inteiro, e o hover lê o valor do dia.

Lacunas

O que o site não preenche.

Campos do cadastro de fundos que a CVM não informa — prazo de cotização e liquidação do resgate, aplicação inicial e movimentação mínima — existem para uma minoria dos fundos, porque só vêm da lâmina, obrigatória apenas para fundos de varejo. Quando faltam, a linha é omitida da ficha; não há estimativa.
Fundo sem cota publicada à CVM aparece com a mensagem explicando a ausência, não com gráfico vazio.
Índices que dependem de arquivo manual (IMA-B, IMA-B 5, carteira teórica do IBRA) podem ficar com defasagem maior que a das séries automáticas.
Nenhuma série é interpolada para casar datas com outra. Se um benchmark não tem observação no dia, a linha simplesmente não tem ponto naquele dia.

Encontrou divergência com a fonte oficial? Avise pelo contato — erro de cálculo é corrigido e a correção fica registrada.